恐怖指数とは？VIXを米国高配当ETF買い時タイミングの判断に活用する方法

最近話題になっている「VIX指数」という数値をご存知でしょうか？

VIX指数は別名「恐怖指数」とも呼ばれており、株式投資をする上で重要な指数の1つです。

こんな疑問をお持ちの方には、この記事がオススメです！

VIX指数はVYM・HDV・SPYDといった「高配当ETF」の買い時判断に応用することができます。

そこで今回は、VIX指数の意味と、米国高配当ETFの買いタイミングに応用する方法をわかりやすくご紹介します。

VIX指数(恐怖指数)とは？

VIX指数とはVolatility Indexの略で、シカゴオプション取引所がS&P500種指数のオプション取引のボラティリティ(変動率)をもとに算出・公表している指数です。

VIXは、「S&P500という米国の指数が将来どのように変動するかの市場予想をしている」というイメージで認識していただけると良いと思います。

数値が高いほど投資家が「先行き」に対して不安を感じているとされています。

このVIXが特徴的なのは、今の時点から見て未来の変動(ボラティリティ)を数値化しているということです。

通常は10~20の範囲で推移することが多いですが、相場の先行きに大きな不安が生じた時は30を超える数値になっていく傾向があります。

このように、投資家が市場の変動が大きくなりそうと考えて行動すると、VIX指数の数値は大きくなるのです。

VIX指数(恐怖指数)と株価推移の相関性は？

基本的には傾向として「VIXが上がる＝株価は下がる」「VIXが下がる＝株価は上がる」と言われています。

VIXが上昇している時は市場が不安定なので、株価も変動が大きく下げに転じていることも多いからです。

逆にVIXが下がっているときは市場が安定しているので、株価も変動が少なく右肩上がりとなることが多いです。

この関係を利用して、VIXが上がってきたら株式を購入停止or売却、VIXが下がると株式を購入というスタイルの方もおられます。

VIX指数(恐怖指数)のトレンドは？

指数の長期・短期トレンドをご紹介します。

VIXが注目されやすいのは、市場の大きな暴落が発生した時です。

2005年からの主な出来事とVIX長期トレンド

2005年からの主な出来事とVIX長期トレンドをご紹介します。

約15年間で最大の出来事はリーマンショックで、瞬間的なインパクトに加えて影響が長期間継続しました。(実際に株価は50%暴落)

コロナショックも瞬間的なインパクトは大きかったのですが、実は単年プラスで終えているという点では「リーマンショックよりマシ」と投資家の方が言っている理由も理解できますね。

2020年5月～2021年5月の主な出来事とVIX短期トレンド

2020年5月～2021年5月の主な出来事とVIX短期トレンドをご紹介します。

COVID-19の感染拡大と、経済対策に影響された1年と言えるかもしれませんね。

特に注目すべきは、この1年でVIX指数(恐怖指数)が1ヵ月間20未満をキープしたのは2021年4月のみということです。

VIX指数を米国高配当ETFの買い時タイミングの判断に活用する

VIX指数を投資判断の目安に活用する方法として、「米国高配当ETF」の買いタイミングを解説します。

VIXが30を超えたタイミングかつ配当利回り3.0%の状況であれば、高配当ETFの「VYM・HDV・SPYD」は買いサインと私は考えています。

ちなみに、VIXに連動する金融商品(ETF、CFD)はありますが、投機的意味合いが強く推奨できるものではないと考えていますのでここでは割愛します。

当記事は特定の投資商品に対して利益保証や投資を推奨するものではありません。元本割れ等のリスクがありますので最終的な投資判断は自己責任でお願い致します。

次の項目から、順番に解説していきますね。

米国高配当ETFとは？

配当金を目的とした高配当米国株の詰め合わせパックのようなものです。

過去の数値ではS&P500に連動するVTI等よりも運用成績は劣後する傾向にありますが、「配当金」というインカムを得られるメリットが最大の魅力です。

一般的には、株式市場が停滞している局面では安定的に配当金を得られる「高配当株」が人気になり、株式市場が好調な局面では値上がり益を期待できる「グロース株」が人気です。

米国株には優秀なETF(上場投資信託)があり、代表的な銘柄としては「VYM・HDV・SPYD」があります。

代表的な米国高配当ETF「VYM・HDV・SPYD」の比較表

代表的な米国高配当ETFとして「VYM・HDV・SPYD」 があります。

どれも米国での高配当個別株を複数組み合わせた上場投資信託ですが、組み入れ業種比率などが異なるために利回りや株価チャートの動きも差異がある点が面白いです。

比較表を作成しましたので、ご参考ください。

銘柄	VYM	HDV	SPYD
設定日	2006年11月10日	2011年3月29日	2015年10月21日
総資産総額(億ドル) (2021年8月末時点)	約488億ドル	約73億ドル	約48億ドル
経費率 (2021年8月末時点)	0.06%	0.08%	0.07%
分配金利回り (2021年8月末時点)	2.72%	3.54%	4.71%
組入銘柄数 (2021年8月末時点)	407銘柄	75銘柄	80銘柄
組入上位セクター	金融(21.30%) 生活必需品(13.00%) ヘルスケア(12.90%) 資本財(10.20%) 一般消費財(8.60%)	生活必需品(21.61%) エネルギー(17.50%) ヘルスケア(16.71%) 情報技術(11.55%) 公益事業(11.32%)	金融(17.98%) 公益事業(17.60%) 不動産(16.23%) エネルギー(11.16%) 生活必需品(8.76%)
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高配当ETF買いタイミングにVIX指数を使う目安

高配当ETF(VYM・HDV・SPYD)はインデックスファンドのVTI等とは異なり、購入タイミングを図っていくのが基本になるため、利回りに加えてVIX指数が参考になります。

FIRE界隈で有名な穂高唯希さんのブログ「三菱サラリーマンが株式投資でセミリタイア目指してみた」の考え方を参考にご紹介します。

特にVIXに関しては、個人的には30を上回った時がよいタイミングかなと感じています。

VIX指数の動きを活用してVYMの買い時を判断する方法

●VIX指数とVYMトレンド⇒VIXが30を超えたタイミングで一時的な下げ(買いチャンス)が発生しています。

VYMとは、2006年に設立された、米国株式市場の大型株の中でも高い配当利回りの銘柄で構成される、FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックスに連動したパフォーマンスを目指すETFです。

高配当ETFの中でも、400銘柄を超える銘柄への分散性や安定性に優れる反面、VYMの利回りは他のETFより劣る傾向です。

しかしトレンドとしては右肩上がりなので、キャピタルとインカムの両方を狙える可能性を魅力に感じて保有している方もいるETFです。

●主なセクター：「金融 ＞生活必需品＞ ヘルスケア ＞ 資本財 ＞一般消費財」の順に比率が高い。

VYM買い時タイミングの判断材料

VYMの買い時を考える上での判断材料と、実際に過去の「長期トレンド」「短期トレンド」を用いてご紹介します。

【長期トレンド】

VIXが30を超えたラインを黄色で示しています。

長期トレンドは右肩上がりですが、一時的な下げ(買いシグナル)がVIXと相関しているように感じます。

【１年トレンド】

VIXが30を超えたラインを黄色で示しています。

直近1年もVIXの動きとの関連性は同様の傾向がみられます。

VYMの概要資料リンク先はこちら

VIX指数の動きを活用してHDVの買い時を判断する方法

●VIX指数とHDVトレンド：VIX指数が30を超えたタイミングで一時的な下げ(買いチャンス)が発生しています。

HDVとは、2011年に設立された、あらゆる時価総額水準の株式銘柄を含むモーニングスター配当フォーカス指数に連動した投資成果を目指すETFです。

財務健全性が高く、持続的に平均以上の配当が可能な米国75銘柄で構成されています。

シンプルに利回りで考えるとVYMとSPYDの中間の位置づけになるETFです。

COVID-19でも大幅な減配をしなかったことから、HDVの評価を上げた投資家もいるのではないでしょうか。(若干の減配はありました。)

●主なセクター：「生活必需品＞エネルギー＞ヘルスケア＞情報技術＞公共事業」の順に比率が高い。

HDV買い時タイミングの判断材料

HDVの買い時を考える上での判断材料と、実際に過去の「長期トレンド」「短期トレンド」を用いてご紹介します。

【長期トレンド】

VIXが30を超えたラインを黄色で示しています。

長期トレンドは右肩上がりですが、一時的な下げ(買いシグナル)がVIXと相関しているように感じます。

VYMと比較するとHDVの方がVIX指数20超でも下げ幅が大きい時期もありますね。

【１年トレンド】

VIXが30を超えたラインを黄色で示しています。

直近1年もVIXの動きとの関連性は同様の傾向がみられます。

HDVの概要資料リンク先はこちら

VIX指数の動きを活用してSPYDの買い時を判断する方法

●VIX指数とSPYDトレンド：設立後の期間が短いので、傾向はVYMとHDVより弱いですが参考にはできそうです。

SPYDとは、2015年に設立された、S&P500^®高配当指数の値動きに、経費控除前ベースで概ね連動する投資成果を追求するETFです。

米国高配当ETFの中でも利回りの高さが魅力的ですが、2015年に設立されたため過去データが少なく、原油価格との高い連動性など、コロナショックによってVYMやHDVと比較すると少々不安定さもあります。

組入れ銘柄の特徴は、S&P500®指数の採用銘柄のうち配当利回りの高い約80銘柄に均等分散している点が挙げられます。

●主なセクター：「金融＞公益事業 ＞不動産＞エネルギー＞生活必需品＞」の順に比率が高い。

SPYD買い時タイミングの判断材料

SPYDの買い時を考える上での判断材料と、実際に過去の「長期トレンド」「短期トレンド」を用いてご紹介します。

【長期トレンド】

VIXが30を超えたラインを黄色で示しています。

設立後間もないので長期トレンドはこれからですね。

【１年トレンド】

VIXが30を超えたラインを黄色で示しています。

VYMやHDVよりは動きが小さいですが、参考にはできそうですね。

SPYDの概要資料リンク先はこちら

VIX指数(恐怖指数)はどのサイトでチェックすればいいの？

私は、世界の株価というサイトでチェックしています。

一覧で重要な指標が出るのでとても便利ですよ！

世界の株価のリンクはこちら

まとめ

本日はVIX指数に関する概要と、応用例として米国高配当ETFの買い場についてご紹介しました。

VIX指数だけで完ぺきにトレンドを把握できる訳ではありませんが、インデックス投資とは異なり購入タイミングが重要になる中で、判断材料の1つとして役立つと思います。

今後ニュースで「VIX指数が上昇してきました」と言われても、読者の皆様は

こんな感じで、相場感を掴んでいただけたのではないでしょうか。

今回の記事が少しでも皆さんの資産運用に役立てば嬉しいです。

最後までご覧いただきありがとうございました！

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